El Tesoro emite 6.000 millones de euros a 30 años, con nuevo récord de demanda

El Tesoro Público ha ejecutado la segunda emisión sindicada del año con una nueva Obligación del Estado a 30 años, con vencimiento en octubre de 2054. Se ha emitido un importe de 6.000 millones de euros, con una demanda de más de 83.700 millones, la mayor registrada para una emisión del Tesoro a este plazo, obteniendo una sobresuscripción de 14 veces lo emitido.

Esta elevada demanda, junto con la alta participación de inversores internaciones, que supera el 91% del total de la emisión, evidencian la fortaleza de la deuda pública española y la confianza de los inversores en la economía española y su desempeño a largo plazo, especialmente relevantes en un contexto de retirada paulatina del Banco Central Europeo.

Asimismo, este gran interés de los inversores ha permitido reducir 3 puntos básicos el diferencial anunciado inicialmente, situándose en 11 puntos básicos sobre la rentabilidad del actual benchmark a 30 años. De esta forma, el bono emitido hoy, con vencimiento el 31 de octubre de 2054, tiene un cupón del 4% y la rentabilidad se ha situado en 4,002%.

Destacan la calidad y diversidad de la base inversora en la asignación de esta nueva Obligación del Estado, con una demanda repartida entre 461 cuentas inversoras, muy diversificadas tanto desde el punto de vista geográfico como por tipología de inversor. Así, los inversores no residentes han alcanzado una participación del 91% en la operación. Destacan el Reino Unido e Irlanda con un 21,5%, Francia e Italia con un 17,1%, Alemania, Austria y Suiza, con un 15,7% y los países escandinavos, con un 10,8%. El resto de los inversores europeos han representado el 16,9% de la asignación. Por su parte, oriente Medio ha representado un 4,6%, Asia un 2,1%, y Estados Unidos y Canadá un 1,4%. El peso del resto de otros inversores ha sido del 0,9%.

Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a las gestoras de fondos con un 26%, seguidas de las aseguradoras y fondos de pensiones, con un 22,6%, las tesorerías bancarias, con un 17,6%, y otras entidades de servicios bancarios, con un 11,8%. Los bancos centrales e instituciones oficiales han participado con un 11,3%, los fondos apalancados con un 4,3%, y otros inversores han representado un 6,4%.

Con esta sindicación el Tesoro ya lleva emitidos 40.846 millones de euros en poco más de un mes, el 23,6% de su programa de financiación a medio y largo plazo para 2024. La vida media de la deuda del Estado en circulación alcanza los 8 años y el coste medio de la cartera se sitúa en el 2,1%.

BBVA, Banco Santander, Citi, JPMorgan, Morgan Stanley y Société Générale han actuado como directores de esta emisión. El resto del grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Estado han actuado como codirectores.